9月6日，依据卓创资讯的音讯，我国巨石计划自2021年10月1日起，对玻纤纱及制品价格别离进行上调，调价起伏在200~400元/吨之间。
玻纤板块全体开端全面迸发，板块龙头我国巨石年内第2次涨停，市值一度超越860亿元。
而本次提价之前，玻纤板块就开端有所起势，也跟其在新动力范畴的运用有联系。
玻璃纤维是被广泛运用的工业原材料，下流运用包含修建、电子、轿车、风电等范畴。
受“风光大基地”项目的催化，十四五风电装机量有望再超预期，然后拉动上下流产业链需求，风电纱需求开端逐步回暖。
在风力发电职业，风电叶片逐步朝大型、轻量化方向展开，跟着陆上风机的叶片长度进入百米年代，玻璃纤维因为复合材料轻质、高强、耐蚀性好的特色，将在叶片上得到更多地运用。
一方面，“抢装”热潮退去，2021年风电面临高基数压力，但今年以来的风电体现超预期，作为“新”动力，风电与光伏被寄予厚望，未来风电纱需求有望持续高增加。
另一方面，单位用量有望添加，进入平价年代依靠本钱下降，大容量、长叶片、高塔架被认为是较好的降低度电本钱的手法，一般1GW风电叶片需求1万吨玻纤用量，风机容量增大、叶片大型化等均有望带动玻纤用量添加。
2021年玻纤职业企业运营状况非常抱负，因为需求逐步康复及供应量阶段性减缩等要素，供需持续呈紧俏状况，支撑了国内玻纤商场价格一路上扬，至5月底涨至历年来新高。
2021年下半年除了偏低端的直接纱价格相对安稳略有下滑之外，短切纱、合股纱、高强高模风电纱等价格均不断进步。
进入2021年8月份以来，职业全体库存下行，库存天数约为13天，为前史低位。
因而，受职业景气影响，业界公司全体运营状况抱负，收入与成绩方面，2021年上半年玻纤职业营收及归母净利别离完成43.51%和163.66%的增加。
其间，我国巨石、山东玻纤、中材科技、长海股份、宏和科技5家企业营收及成绩均完成同比增加，我国巨石营收增速最快为75.00%，山东玻纤归母净赢利增速最快为433.32%。
利率方面，玻纤职业均匀毛利率37.75%、净利率22.66%。其间，职业肯定龙头我国巨石的盈余水平最高，毛利率和净利率别离完成46.68%和30.57%。
玻纤出产过程中能耗较高，在能耗“双控”以及双碳方针布景下，职业供应端除了环保要求外，能评目标持续收紧，未来小企业产能新增难度进一步进步。
2021-2022年，职业供需坚持匹配，并未呈现供应显着过剩，之前商场忧虑的风电需求下滑等状况现在已被逐步消化。
未来，风电需求或快速回暖，再叠加电子纱及热塑纱的需求紧俏，职业高景气量持续性或能持续连续。
现在，龙头企业均有产能扩张，价格持续高位运转带来成绩高弹性，引荐重视的标的有：
我国巨石：全球龙头位置安定，坚决推动降本、扩规划、产品结构高端化等趋势，中期生长逻辑最优；
中材科技：特种纤维复合材料龙头，产品包含玻璃纤维、风电叶片、锂电池隔阂；
长海股份：10万吨项目年内可投产，较公司现有产能进步50%，叠加职业景气成绩有望高增。
《中信证券-从最新数据说开去，对玻纤职业需求的再验证》《德邦证券-玻纤旺季提价，高景气量持续性或超预期》
《华创证券-提价为主逻辑的玻璃玻纤中报体现最好，水泥获益于价格反弹有望敞开修正》
受年头内蒙电解铝减产，氧化铝价格弱势，海内外经济需求共振三重要素影响，国内电解铝21年以来赢利持续攀升，毛利率已达约27%，吨毛利也处在近十年高位。
此外，几内亚政变也成为了铝价的助攻，几内亚具有全球最大的铝土矿储量，其国内政局变化直接引发铝土矿价格上涨。
不过，几内亚军方许诺政变活动不会影响矿藏出口，估计该事情对铝价不会造生长时刻影响。
国内铝提价的中心原因，仍是到了夏日今后，全国连续呈现高温气候，多地呈现供电严峻现象，电解铝企业受限电影响。
8月底，发改委印发《关于完善电解铝职业阶梯电价方针的告诉》，粗心是，禁止对电解铝职业施行优惠电价方针，鼓舞电解铝企业进步风电、光伏发电等非水可再生动力使用水平。
在能耗双控，节能限电的状况下，多地电解铝产能被逼错峰出产，供电严峻又使得前期减产产能无法康复，供应端的持续影响使电解铝库存处于持续去库的状况，支撑铝价坚持强势。
随后，受17年《整理整理电解铝职业违法违规项目专项举动计划》文件影响，很多违规产能被整理整理，16-19年在产产能增速呈现显着下滑。
直至20年，电解铝在产产能才再次呈现显着增幅，同比增加8.7%至3982万吨，总产能达4256万吨。
17年开端，发改委、工信部、国土资源部等多部委联合展开整理整理电解铝职业违法违规项目专项举动，违规新增的产能现已悉数关停，电解铝职业的扩张气势得到遏止。
一起依据工信部有关电解铝产能置换的方针，国内电解铝的产能“天花板”大约在4400~4500万吨左右。
2021年，我国大约能新增200万吨电解铝产能，加上下一年的少数产能开释，根本现已触及了产能天花板。
此外，之前电解铝一向依靠火电，导致碳排放强度很高，总量占全国比重达4.3%，减排压力很大。
受此影响，近年来的电池产能一向在往水电资源充分的西南区域搬运，如云南、广西等地。
但水电也存在丰水期、枯水期电力供应不安稳的问题，而电解铝出产具有连续性特色，若因缺电停槽，设备重启的时刻和金钱本钱较高。
云南区域部分铝厂或将在原降负荷25%的基础上扩展至30%，广西区域估计减产产能为近32万吨左右，且投复产产能持续推延。
我国铝消费结构中，修建用铝占比较重，占比达33%，其次是交通运输和电力职业，别离占比25%和16%。
修建用铝需求回暖；上半年，我国房子新开工面积和竣工面积累计同比增幅别离为3.8%、17.9%，基建固定资产出资累计同比增幅为7.15%，估计我国全年修建用铝需求量将显着添加。
新动力轿车产销两旺，走运用铝需求增加；依据俄铝公司发表，单辆纯电动和混合电动车相较于传统轿车的铝用量将别离进步148.7、188.4千克，而1~6月新动力车销量增速超越200%，跟着浸透率进步，铝在走运范畴的用量在中长时刻将明显进步。
此外，下流出产方面，铝加工龙头企业开工率坚持安稳，铝价持续走高，导致商场下流全体畏高心情严峻，根本以刚需收购为主。
近段时刻，供应端搅扰要素过多，能耗双控、缺煤及自然灾害等状况短期难以破解，再叠加限电影响持续扩展，按捺国内电解铝新增产能开释。
此外，国内铝市行将进入传统消费旺季，消费需求端短期边沿走强，商场去库存态势较强。
综上，未来一段时刻内，铝商场的供需错配状况仍在，库存持续走低，加之国内的7万吨投进储藏低于商场预期，估计铝价将持续保持高位。
上一篇：光伏级EVA树脂商场需求继续增长 2021年后国内供给存在缺口 下一篇：我国建材整合玻璃纤维出产板块
